TOP 1
Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses der STADA Arzneimittel AG und des gebilligten Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2015, des Lageberichts für die STADA Arzneimittel AG und des Konzernlageberichts, des erläuternden Berichts des Vorstands zu den Angaben nach § 289 Absatz 4 und § 315 Absatz 4 HGB sowie des Berichts des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2015

Keine Abstimmung erforderlich.

TOP 2
Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns

Zustimmung

Begründung: Die SdK wird der Verwendung des Bilanzgewinns zustimmen, gibt aber zu bedenken, dass die Ausschüttungsquote lediglich bei 36 % des Konzernjahresüberschusses liegt. Aktionärsschützer fordern von sogenannten reifen Unternehmen eine Quote von 40-60 %, sofern keine Ausnahmen bei der Liquidität z. B. durch größere Investitionen bestehen. Bei der Dividendenausschüttung hat die STADA Arzneimittel AG noch ausreichend Spielraum nach oben.

TOP 3
Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2015

Zustimmung

Begründung: Der Vorstand hat nach den geopolitischen Effekten des letzten Geschäftsjahres mit viel Feinarbeit nicht nur eine Steigerung des Umsatzes erreicht, sondern in weiten Teilen wieder zu alten Erfolgszahlen zurückgefunden. Hierfür sprechen u. a. das EBIT und auch der Cash Flow.

TOP 4
Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2015

Zustimmung

Begründung: Der Aufsichtsrat hat seine Aufgaben der Beratung, Kontrolle und Überwachung des Vorstands nach unserer bisherigen Kenntnis stets wahrgenommen.

TOP 5
Beschlussfassung über die Wahl des Abschlussprüfers und Konzernabschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2016

Zustimmung

Begründung: Die SdK sieht keine Bedenken für die Wiederwahl des Jahres- und Konzernabschlussprüfers. Es wäre aber zu begrüßen, wenn beim Honorar einzelne hohe Vergütungen außerhalb der Prüfungsleistungen mit einer kurzen Erläuterung im Text vermerkt würden. Dies würde für mehr Klarheit z. B. bei der Beurteilung der Position “Andere Bestätigungsleistungen“ bei den abstimmenden Aktionäre sorgen und langwieriges Nachfragen vermeiden.

TOP 6
Beschlussfassung über die Billigung des Systems zur Vergütung der Vorstandsmitglieder

Ablehnung

Begründung: Die SdK wird dem Vorschlag des Systems der Vergütung des Vorstands nicht zustimmen, da eine konkrete Einschätzung der zu zahlenden Vorstandsbezüge nicht ersichtlich ist. Zwar wird im GB über die seit 01.01.2016 wirksame Vergütung u. a. mit einer Untergliederung nach fix, variabel sowie einem einjährigen und einem langfristig mehrjährigen Teil, sowie einer Deckelung berichtet. Über die Höhe der zukünftigen Vergütung ist trotz einer verbalen - inzwischen vierseitigen - Beschreibung keine Aussage getroffen. Dem Aktionär liegen somit als Grundlage für seine Entscheidung keine konkreten Vorgaben vor. Wünschenswert wäre z. B. eine Beispielrechnung auf Grundlage eines Normalgeschäftsjahres mit konkreten Zahlen und einer "Best Case" und "Worst Case" Darstellung. Außerdem beinhaltet der Vorschlag eine "Change of Control"-Klausel, der die SdK nicht zustimmen wird.

TOP 7
Beschlussfassung über die Aufhebung der Vinkulierung der Namensaktien der STADA Arzneimittel AG, entsprechende Satzungsänderungen sowie entsprechende Anpassung der bestehenden Ermächtigung des Vorstands zur Ausgabe von Options- und/oder Wandelschuldverschreibungen, Genussrechten und/oder Gewinnschuldverschreibungen und des zugehörigen Bedingten Kapitals 2013 gemäß Beschluss der Hauptversammlung vom 5. Juni 2013

Zustimmung

Begründung: Die SdK wird der Satzungsänderung zustimmen und sieht in dem Wegfall der vinkulierten Namensaktien - hin zu reinen Namensaktien - einen Wegfall der bisherigen Beschränkung bei der Aktienübertragung und somit eine Vereinfachung des Aktienhandels.

TOP 8
Beschlussfassung über Neuwahlen zum Aufsichtsrat

Zustimmung

Begründung: Die SdK wird der vorgeschlagenen Wahl der Aufsichtsratskandidat(inn)en zustimmen, erwartet aber die Anwesenheit der Kandidat(inn)en und eine persönliche Kurzvorstellung in der Hauptversammlung.

TOP 9

„Beschlussfassung über eine Abberufung von Aufsichtsratsmitgliedern gemäß § 103 Abs. 1 AktG

Ablehnung

Begründung: Die SdK wird den TOP 9 und damit das Begehren einer Minderheitsaktionärin ablehnen. Der Vorschlag einer Abberufung der beiden AR-Mitglieder beinhaltet eine Gefährdung der Kontinuität im Aufsichtsrat, die aus Sicht der SdK nicht im Interesse des Unternehmens und der Aktionäre liegt.

TOP 10

Beschlussfassung über Nachwahlen von Aufsichtsratsmitgliedern

Ablehnung

Begründung: Die Nachwahl der Aufsichtsratsmitglieder wird abgelehnt. Sie ist im übrigen auf Grund des von der SdK vertretenen Beschlusses zu TOP 9 überflüssig.

Sollte es in der HV entgegen der von der SdK vertretenen Auffassung zu einer Abwahl der in TOP 9 benannten AR-Mitglieder kommen, wird von Seiten der SdK erwartet, dass die Kandidatin und der Kandidat in der HV anwesend sind und sich persönlich vorstellen. Hier würde zu hinterfragen sein, wodurch sich die Qualifikationen für ein AR-Mandat im Pharmakonzern der STADA für eine zunächst zweijährige Amtszeit bis 2018 ergeben. Nach den bisher vorliegenden Informationen würde hier eine Ablehnung erfolgen.

Auf der Hauptversammlung kann aus sachlichen Gründen gemäß den gesetzlichen Bestimmungen von oben genanntem Abstimmungsverhalten abgewichen werden.