TOP 1
Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses der RATIONAL Aktiengesellschaft mit Lagebericht der RATIONAL Aktiengesellschaft und des gebilligten Konzernabschlusses mit Konzernlagebericht, jeweils zum 31. Dezember 2014, des Berichts des Aufsichtsrats sowie des erläuternden Berichts des Vorstands zu den Angaben nach § 289 Abs. 4, § 315 Abs. 4 des Handelsgesetzbuchs.

Keine Abstimmung erforderlich.


TOP 2
Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns

Zustimmung

Begründung: Die Hauptversversammlung stimmt über die Zahlung einer Dividende in Höhe von EUR 6,80 je dividendenberechtigter Aktie ab. Gesamthaft ergibt sich daraus eine Ausschüttung von EUR 77.316.000.

Dies entspricht einer Ausschüttungsquote (Ausschüttung/Jahresüberschuss) von rund 70 %. Damit übertrifft die Rational AG sogar deutlich, die von der Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger empfohlene Ausschüttungsquote von 40 bis 60%. Folglich wird die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger TOP 2 zustimmen.

TOP 3
Beschlussfassung über die Entlastung des Vorstands für das Geschäftsjahr 2014

Zustimmung

Begründung: Die Messlatte für die Entlastung der Vorstände und Aufsichtsräte durch die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger ist bestimmt durch die Gesetzes- und Satzungskonformität der Geschäftsführung durch Vorstand und Aufsichtsrat und durch eine gute wirtschaftliche Leistung sowie eine gute „Corporate Governance“. Der vierköpfige Vorstand der Rational AG hat im vergangenen Geschäftsjahr sehr gute Arbeit geleistet, was die Finanzkennzahlen zeigen. So stieg der Umsatz um 8 % auf EUR 496,7 Mio., der Jahresüberschuss um 13 % auf EUR 110,1 Mio. und die EBIT-Marge verbesserte sich von 27,8 % auf 29,2 %. Der Geschäftsbericht lässt auf eine compliancekonforme Geschäftsführung durch den Vorstand schließen. Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger unterstützt die Entlastung der Mitglieder des Vorstands.

TOP 4
Beschlussfassung über die Entlastung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2014

Zustimmung

Begründung:Der Bericht des Aufsichtsrats lässt darauf schließen, dass die drei Aufsichtsratsmitglieder Ihrer Überwachungs- und Beratungsfunktion im vergangenen Geschäftsjahr in vollem Umfang nachgekommen sind. 11 Aufsichtsratssitzungen und 17 weitere Besprechungen der Mitglieder des Aufsichtsrats zeigen, dass der Aufsichtsrat seiner Funktion umfangreich nachgekommen ist. Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger unterstützt die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats.


TOP 5
Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2015

Zustimmung

Begründung: Die PricewaterhouseCoopers AG steht zur Wahl des Jahresabschlussprüfers der Rational AG für das Geschäftsjahr 2015. Die Mandatsdauer (< 10 Jahre) und die Höhe der Beratungshonorare (EUR 0) lassen auf keine Unabhängigkeitsprobleme des Abschlussprüfers schließen. Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger stimmt der Wahl des Abschlussprüfers zu.

TOP 6
Beschlussfassung über die Änderung von § 8 Abs. 1 der Satzung (Erhöhung der Anzahl der Aufsichtsratsmitglieder)

Zustimmung

Begründung:Die Schutzgemeinschaft stuft die Erhöhung der Mitglieder des Aufsichtsrats von drei auf sechs Mitglieder als positiv ein, da dadurch das Beratungs- und Kontrollgremium an Fachkompetenz gewinnt. Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger stimmt TOP 6 zu.

TOP 7
Wahl von Aufsichtsratsmitgliedern

Zustimmung

Begründung: Es bestehen keine Einwände gegen die Wahl der drei neuen Mitglieder des Aufsichtsrats. Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger stimmt TOP 7 zu.

TOP 8
Beschlussfassung über die Änderung von § 10 Abs. 3 der Satzung (Beschlussfähigkeit des Aufsichtsrats)

Zustimmung

Begründung: Bei TOP 8 handelt es sich um eine rein formelle Änderung der Satzung im Rahmen der Vergrößerung des Aufsichtsrats. Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger stimmt deshalb TOP 8 zu.


TOP 9
Beschlussfassung über die Änderung von § 14 Abs. 1 der Satzung (Leitung der Hauptversammlung)

Zustimmung

Begründung: Bei TOP 9 handelt es sich um eine rein formelle Änderung der Satzung im Rahmen der Vergrößerung des Aufsichtsrats. Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger stimmt deshalb TOP 9 zu.

TOP 10
Beschlussfassung über die Änderung von § 8 Abs. 6 der Satzung (Entsendungsrecht)

Zustimmung

Begründung: Bei TOP 10 handelt es sich um eine rein formelle Änderung der Satzung im Rahmen der Vergrößerung des Aufsichtsrats. Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger stimmt deshalb TOP 10 zu.

TOP 11
Beschlussfassung über die Anpassung der Vergütungsregelung für den Aufsichtsrat

Zustimmung

Begründung: TOP 11 behandelt die Abstimmung über die Aufsichtsratsvergütung. Mit dem Beschluss soll sich die Vergütung der Aufsichtsratsmitglieder auf eine reine Fixvergütung beschränken. Eine variable Vergütung, die bis zum Geschäftsjahr 2014 noch ein Bestandteil der Gesamtvergütung war, entfällt.

Die Höhe der Aufsichtsratsvergütung (Aufsichtsratsvorsitzender: EUR 250.000; Stellvertretender: EUR 200.000; jedes weitere Mitglied EUR 150.000) befindet sich im Indexvergleich klar im oberen Bereich der Bandbreite. Die hohe Anzahl an Aufsichtsratssitzungen und sonstigen Beratungsgesprächen, die ebenfalls deutlich über dem Branchendurchschnitt liegt, rechtfertigen die Vergütungshöhe. Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger stimmt TOP 11 zu.

Auf der Hauptversammlung kann aus sachlichen Gründen gemäß den gesetzlichen Bestimmungen von oben genanntem Abstimmungsverhalten abgewichen werden.