Voraussichtliches Abstimmungsverhalten der SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.

TOP 1
Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses der Hamburger Hafen und Logistik Aktiengesellschaft und des gebilligten Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2011, der Lageberichte der Hamburger Hafen und Logistik Aktiengesellschaft und des Konzerns für das Geschäftsjahr 2011, des Berichts des Aufsichtsrats sowie des erläuternden Berichts des Vorstands zu den Angaben gemäß § 289 Abs. 4, Abs. 5 und § 315 Abs. 4 des Handelsgesetzbuchs

Keine Abstimmung erforderlich.

TOP 2
Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns

Zustimmung
Begründung: Die SdK stimmt der um 18,2% erhöhten Dividendenausschüttung zu (0,65 nach 0,55), die aus einem verbesserten Ergebnis resultiert, und damit auch dem Vortrag des Restbetrags auf neue Rechnung. Ergebnis je Aktie 1.20 (1,00). Dividendenrendite 2,8% (1,6).

TOP 3
Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2011

Zustimmung
Begründung: Es wurde ein gutes Gesamtergebnis erzielt, wenn auch Umsatzerlöse, Erträge und Ergebnis von 2008 noch nicht wieder erreicht wurden. In einem schwierigen Umfeld wurde die Marktposition ausgebaut (Terminalüberkapazitäten, ruinöse Ertragslage der Containerreedereien usw.) Der Marktanteil unter den Nordhäfen (North Range) wurde auf 19,3% (17,4%) erhöht. Funktionierendes integriertes Geschäftsmodel von Seehäfen bis zum Kunden durch Qualität und Leistung. Wachstumsstrategie gestützt von solider finanzieller Struktur, hohem Cashflow und guter Liquidität. Finanzierung der Investitionen weitgehend aus Eigenmitteln (Großschiffsliegeplätze, Ausbau Hinterlandnetzwerk usw.). ROCE auf 15,4% (14,6) gesteigert. Probleme in den Segmenten Intermodal und Logistik werden Schritt für Schritt gelöst.

TOP 4
Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2011

Zustimmung
Begründung: Der Bericht des Aufsichtsrats im Geschäftsbericht ist detailliert und aussagekräftig. Er beschreibt die Arbeit in den Zusammenkünften und die Arbeit in den Ausschüssen in zufriedenstellender Weise und vermittelt den Eindruck, dass der Vorstand effizient und zeitnah beraten und kontrolliert wurde.

TOP 5
Beschlussfassung über die Billigung des Systems zur Vergütung der Mitglieder des Vorstands

Zustimmung
Begründung: Das neue System ist mit der Unterstützung eines unabhängigen Vergütungsberaters entwickelt worden und findet seit dem 1. Januar 2011 Anwendung. Erfolgsabhängige Komponenten finden stärkere Beachtung, wobei eine dreijährige Bemessungsgrundlage zur Anwendung kommt. Insgesamt sind die Bezüge gegenüber dem alten System gestiegen, aber es gab auch Nachholbedarf. Grundsätzlich sieht die SdK Pensionsbeteiligungen kritisch. Dies wird Gegenstand der HV-Diskussionen sein und möglicherweise künftig zur Ablehnung führen.

TOP 6
Beschlussfassung über die Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2012

Zustimmung
Begründung: Es gibt keine Veranlassung die Wiederwahl von Ernst & Young GmbH, Hamburg nicht zu unterstützen. 80% des Honorars 2011 entfallen auf Abschlussprüfungsleistungen und entsprechen somit den Vorstellungen der SdK.

TOP 7a)
Beschlussfassung über die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals I (A-Aktien) mit der Möglichkeit zum Bezugsrechtsausschluss und entsprechende Satzungsänderung

Ablehnung
Begründung: Die SdK lehnt Kapitalvorratsbeschlüsse mit der Möglichkeit zum Bezugsrechtsauschluss über 25% des Grundkapitals ab, da Vorhaben solcher Größenordnung der Hauptversammlung beim konkreten aktuellen Anlass vorbehalten sein sollten. Der vorliegende Ermächtigungsantrag (A + S Aktien) sieht eine Erhöhung des aktuellen Grundkapitals um 50% vor.

TOP 7b)
Sonderbeschluss der A-Aktionäre zu der Beschlussfassung über die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals I (A-Aktien) mit der Möglichkeit zum Bezugsrechtsausschluss und entsprechende Satzungsänderung

Ablehnung
Begründung: wie 7a)

TOP 7c)
Sonderbeschluss der S-Aktionäre zu der Beschlussfassung über die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals I (A-Aktien) mit der Möglichkeit zum Bezugsrechtsausschluss und entsprechende Satzungsänderung

Ablehnung
Begründung: wie 7a)

TOP 8 a)
Beschlussfassung über die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals II (S-Aktien) mit Bezugsrechtsausschluss und entsprechende Satzungsänderung

Ablehnung
Begründung: TOP 8a) ist im Zusammenhang mit TOP 7a zu sehen

TOP 8b)
Sonderbeschluss der A-Aktionäre zu der Beschlussfassung über die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals II (S-Aktien) mit Bezugsrechtsausschluss und entsprechende Satzungsänderung

Ablehnung
Begründung: wie 8a)

TOP 8c)
Sonderbeschluss der S-Aktionäre zu der Beschlussfassung über die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals II (S-Aktien) mit Bezugsrechtsausschluss und entsprechende Satzungsänderung

Ablehnung
Begründung: wie 8a)

TOP 9
Wahlen zum Aufsichtsrat

Zustimmung
Begründung: Die Amtszeit sämtlicher Mitglieder des Aufsichtsrats endet mit dem Ablauf der am 14. Juni 2012 stattfindenden Hauptversammlung. Die HV hat 6 Aufsichtsräte in Einzelwahl zu wählen (3 Kandidaten zur Wiederwahl/3 Kandidaten zur Neuwahl), sowie verschiedene Kandidaten als Ersatzmitglieder. In Anbetracht der Tatsache, dass die Freie und Hansestadt Hamburg mit 68,5% Anteil Hauptaktionär ist, ergeben sich zwangsläufig besondere Konstellationen.

Auf der Hauptversammlung kann aus sachlichen Gründen gemäß den gesetzlichen Bestimmungen von oben genanntem Abstimmungsverhalten abgewichen werden.