Voraussichtliches Abstimmungsverhalten der SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.

TOP 1
Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses, des gebilligten Konzernabschlusses sowie des Lageberichts für die ElringKlinger AG und des Konzernlageberichts für das Geschäftsjahr 2011, des Berichts des Aufsichtsrats und der erläuternden Angaben des Vorstands gemäß den §§ 289 Abs. 4, 315 Abs. 4 Handelsgesetzbuch.

Keine Abstimmung erforderlich.

TOP 2
Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns 2011.

Zustimmung
Begründung: Die SdK wird der Verwendung des Bilanzgewinns zustimmen. Allerdings ist wiederholt anzumerken, dass die Ausschüttung nicht den Forderungen der SdK entspricht, da die Ausschüttungsquote 40-60 % des Konzernergebnisses entsprechen sollte. Während im Vorjahr die Ausschüttungsquote von 35 % bereits als unbefriedigend bezeichnet werden musste, wird in diesem Jahr sogar eine Dividendenausschüttung von lediglich 26 % des Konzerngewinns berichtet. Der vorgeschlagene Bonus suggeriert zwar in Summe eine höhere Ausschüttung. Dies ist jedoch nicht der Fall, da die HV-Einladung im TOP 2 unzweifelhaft die Erklärung einer Sonderzahlung auf Grund der Gewerbeparksveräußerung ausweist. Im Rahmen einer Dividendenkontinuität muss die SdK daher befürchten, dass im Folgejahr eine Dividendenzahlung lediglich auf diesem Niveau vorgeschlagen wird. Das wäre dann unakzeptabel.

TOP 3
Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2011.

Zustimmung
Begründung: Dem Vorstand ist Entlastung zu erteilen, da er nach der derzeitigen Erkenntnis der SdK seinen Aufgaben stets nachgekommen ist.

TOP 4
Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2011.

Zustimmung
Begründung: Die SdK beabsichtigt, auf der anstehenden HV den Aufsichtsrat zu entlasten, da er nach dem derzeitigen Kenntnisstand der SdK seine Aufgaben der strategischen Beratung, Überwachung und Kontrolle des Vorstands nachgekommen ist.

TOP 5
Beschlussfassung über die Wahl des Abschlussprüfers und des Konzernabschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2012.

Zustimmung
Begründung: Die SdK sieht keine Bedenken gegen die Wahl des vorgeschlagenen Abschlussprüfers PwC.

TOP 6
Beschlussfassung über die Nachwahl zum Aufsichtsrat.

Zustimmung
Begründung: Die SdK wird dem Vorschlag der AR-Nachwahl grundsätzlich zustimmen, erwartet allerdings die Anwesenheit und persönliche Vorstellung der Kandidatinnen und Kandidaten auf der Hauptversammlung.

TOP 7
Beschlussfassung über die Aufhebung des bestehenden und die Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals mit der Möglichkeit zum Ausschluss des Bezugsrechts sowie die entsprechende Satzungsänderung.

Ablehnung
Begründung: Die SdK wird der Kapitalmaßnahme nicht zustimmen, weil die Kapitalmaßnahme die gesetzlich zulässige Höhe von 50% des gezeichneten Eigenkapitals erreicht. Für Sacheinlagen ist ein unbegrenzter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre vorgeschlagen. Dieses ist aus Sicht der SdK zu viel; die SdK akzeptiert diesbezüglich lediglich 10% für Kapitalerhöhungen gegen Sacheinlage und 25% für Barkapitalerhöhungen mit allgemeinem Bezugsrecht. Für kleinere Akquisitionen und Arrondierungen des Beteiligungsportfolios ist dieses völlig ausreichend. Für darüber hinausgehenden Kapitalbedarf sollte ganz konkret eine Hauptversammlung einberufen werden.

Auf der Hauptversammlung kann aus sachlichen Gründen gemäß den gesetzlichen Bestimmungen von oben genanntem Abstimmungsverhalten abgewichen werden.