Voraussichtliches Abstimmungsverhalten der SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.

TOP 1
Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des Lageberichts einschließlich des erläuternden Berichts zu den Angaben nach § 289 Abs. 4 HGB sowie des Berichts des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2008

Keine Abstimmung erforderlich

TOP 2
Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns für das Geschäftsjahr 2008

Zustimmung
Begründung: Die Dividende wird gegenüber dem Geschäftsjahr 2007 von 0,70 auf 0,75 € angehoben. Das führt zu einer Ausschüttungsquote von 46 %. Die SdK vertritt grundsätzlich die Auffassung, dass die Aktionäre mit rund 50 % an dem Unternehmensgewinn beteiligt werden sollen. Das ist erfüllt.

TOP 3
Beschlussfassung über die Entlastung des Vorstands für das Geschäftsjahr 2008

Zustimmung
Begründung: Auch Allerthal musste im Rahmen der Finanzmarktkrise deutliche Abschreibungen (EUR 3,5 Mio.) vornehmen, erzielte dennoch einen guten Gewinn. Damit hat sich die Gesellschaft besser als der direkte Wettbewerber Scherzer AG entwickelt. Die aktuelle und zukünftige Investitionsstrategie ist jedoch auf ihr Chance-/ Risikoprofil zu hinterfragen.

TOP 4
Beschlussfassung über die Entlastung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2008

Zustimmung
Begründung: Der Aufsichtsrat hat seine Kontrollfunktion gewissenhaft ausgefüllt und den Vorstand mit seinem Rat unterstützt. Der Bericht des Aufsichtsrates erscheint vollständig, jedoch fehlen konkrete Aussagen zu seiner Tätigkeit betreffend die \"Begleitung bei der Ausrichtung der Gesellschaft\".

TOP 5
Wahlen zum Aufsichtsrat

Hier ist Einzelwahl zu beantragen.
Begründung:
Die Herren Dr. Marquardt und Paas scheinen geeignet, die Kontrolle auszuüben. Gegen die Wahl von Herrn Hauschildt in den Aufsichtsrat bestehen aus Sicht der Minderheitsaktionäre Bedenken. Herr Hauschildt sitzt dem Aufsichtsrat der Germania Epe AG vor. Diese Gesellschaft bilanziert Forderungen gegen insolvente Unternehmen als werthaltig und schüttete trotz einer möglicherweise notwendigen Wertberichtigung und damit verbundenen möglicherweise vorhandenen Überschuldung und Insolvenzgefahr eine Dividende aus. Auch erhielt die Gesellschaft einen Versagungsvermerk für das betreffende Geschäftsjahr. Dieses Geschäftsgebaren unter der Kontrolle von Herrn Hauschildt ist fragwürdig und wird dem guten Ruf der Allerthal Werke AG nicht gerecht. Es schadet ihr langfristig. Eine angemessene Kontrolle im Sinne aller Aktionäre ist daher hier nicht gewährleistet. Die Wahl von Herrn Hauschildt kann daher nicht unterstützt werden.

TOP 6
Beschlussfassung über die Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2009

Zustimmung
Begründung: Der Abschlussprüfer ist geeignet, die Prüfung vorzunehmen.

TOP 7
Zustimmung
Beschlussfassung über die Sitzverlegung sowie Satzungsänderung

Zustimmung
Begründung: Die Sitzverlegung entspricht den tatsächlichen Verhältnissen.

TOP 8
Beschlussfassung über die Aufhebung des bisherigen genehmigten Kapitals und Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals sowie Satzungsänderung

Zustimmung
Begründung: Die Aufnahme von Kapital kann bei einer Kapitalanlagegesellschaft zum weiteren Wachstum sinnvoll sein. Jedoch besteht die Gefahr einer deutlichen Verwässerung, falls die Aktie unter dem NAV notiert.

TOP 9
Beschlussfassung über die Schaffung einer Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien und zum Ausschluss des Bezugsrechts bei der Verwendung

Zustimmung
Begründung: Der Rückkauf eigener Aktien erscheint im Falle eines Börsenkurses unter dem inneren Wert als sinnvoll.

Das endgültige Abstimmungsverhalten wird auf der Hauptversammlung festgelegt.