Voraussichtliches Abstimmungsverhalten der SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.

TOP 1: Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses, des gebilligten Konzernabschlusses, des zusammengefassten Lageberichts der Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2005 mit dem Bericht des Aufsichtsrats.

Keine Beschlussfassung erforderlich.

TOP 2: Beschlussfassung über die Entlastung des Vorstands für das Geschäftsjahr 2005

JA! Der Vorstand hat gute Arbeit geleistet. Das Ebit konnte um 60 % auf 3,0 Mio. Euro erhöht werden – daher Zustimmung.

TOP 3: Beschlussfassung über die Entlastung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2005

JA! Der Aufsichtsrat ist gem. Geschäftsbericht seiner Kontrollfunktion nachgekommen –daher Entlastung.

TOP 4: Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2006

JA ! Gegen die Wahl von Dr. Kleeberg & Partner GmbH, München, bestehen keine Bedenken.

TOP 5: Beschlussfassung über die Vergütung des Aufsichtsrats

JA. Die Höhe der vorgeschlagenen Vergütung ist angemessen und kann akzeptiert werden.

TOP 6: Beschlussfassung über die Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals II unter Bezugsrechtsausschluss und Aufhebung des derzeitigen Genehmigten Kapitals II sowie entsprechender Satzungsänderung

Der Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals II unter Bezugsrechtsausschluss können wir nicht zustimmen, da zu befürchten ist, dass dieses zugunsten der Hauptaktionäre ausgeübt wird. Die SdK setzt sich außerdem für ein generelles Bezugsrecht der freien Aktionäre ein.

TOP 7: Beschlussfassung über die Aufhebung des bedingten Kapitals.

JA! Wir begrüßen den Beschluss des Vorstands, das Aktienoptionsprogramms 2001 aufzuheben, wodurch ein bedingtes Kapital von EUR 300.000 zur Sicherung von Bezugsrechten nicht mehr benötigt wird und aufgehoben werden kann.

TOP 8: Beschlussfassung über die Aufhebung Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien

NEIN! Bei einem Streubesitz von unter 30 % erscheint der Erwerb eigener Aktien von bis zu 10 % des Grundkapitals, welche darüber hinaus gegen Sachleistung veräußert werden können, zu hoch. Wie unter TOP 6 sehen wir die Gefahr des Squeeze-out durch einen der Großaktionäre. Dem TOP wird nicht zugestimmt.

TOP 9: Beschlussfassung über Angaben zu Vorstandsvergütung

NEIN! Die Vorschriften des HGB bezüglich der Offenlegung der Vorstandsvergütungen sollten ausnahmslos von allen AG’s eingehalten werden. Die Möglichkeit, per HV-Beschluss mit drei Viertel Mehrheit, die Angaben zu unterlassen, unterstützt die SdK nicht. Wir stimmen TOP 9 nicht zu.

TOP 10: Beschlussfassung über Satzungsänderung zur Anpassung an das UMAG

Die Satzungsänderungen bzgl. des UMAGs lehnen wir ab, da in ihnen auch die mögliche Beschränkung des Rede- und Fragerechts, somit elementare Aktionärsrechte, vorgesehen ist.

Das endgültige Abstimmungsverhalten wird auf der Hauptversammlung festgelegt.